विदेशी मुद्रा जोखिम

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विदेशी मुद्रा जोखिम विदेशी मुद्रा मुद्राओं के व्यापार जोखिम शामिल है। ग्रेड या जोखिम की गंभीरता का मूल्यांकन हमेशा एक व्यापार को क्रियान्वित करने से पहले ध्यान में रखा जाना चाहिए। निम्नलिखित FX व्यापार में प्रमुख जोखिम कारक हैं: विनिमय दर जोखिम ब्याज दर जोखिम ऋण जोखिम देश जोखिम तरलता जोखिम सीमांत या उत्तोलन जोखिम लेन-देन संबंधी जोखिम बर्बाद करने का जोखिम विनिमय दर जोखिम विनिमय दर जोखिम एक उत्कृष्ट विदेशी मुद्रा की स्थिति पर दुनिया भर के बाजार में आपूर्ति और मांग संतुलन में सतत और आम तौर पर अस्थिर पारी के प्रभाव पर आधारित जोखिम शामिल है। व्यापारी की स्थिति को बकाया है अवधि के लिए, स्थिति सभी मूल्य परिवर्तन के अधीन है। यह जोखिम काफी महत्वपूर्ण हो सकता है और मुद्राओं दुनिया में कहीं भी, किसी भी समय हो (या हो सकता है) कि सभी संभव कारकों के आधार पर कदम होगा जो रास्ते से बाजार की धारणा पर आधारित है। विदेशी मुद्रा के ऑफ मुद्रा व्यापार काफी हद तक अनियमित है क्योंकि इसके साथ ही, कोई दैनिक मूल्य सीमा विनियमित वायदा एक्सचेंजों के लिए अस्तित्व के रूप में लगाया जाता है। इस बारे में बाद में - मौलिक और तकनीकी कारकों के आधार पर बाजार की चाल। व्यापार में लागू सबसे लोकप्रिय कार्यप्रणाली घाटा कम और नुकसान प्रबंधनीय सीमा के भीतर रखा जाता है कि बीमा के लिए लाभदायक पदों पर सवारी कर रहा है। यह सामान्य ज्ञान कार्यप्रणाली में शामिल हैं: स्थिति सीमा एक "स्थिति सीमा" किसी एक समय में एक व्यापारी को ले जाने की अनुमति दी है किसी भी मुद्रा की अधिकतम राशि की स्थापना है। नुकसान की सीमा नुकसान की सीमा नुकसान रोकने के स्तरों की स्थापना के माध्यम से व्यापारियों द्वारा की गई अरक्षणीय घाटे से बचने के लिए बनाया गया एक उपाय है। यह आप जगह में नुकसान आदेश रोक दिया है कि जरूरी है। सरल जोखिम / इनाम अनुपात विनिमय दर जोखिम उनके संभावित नुकसान के खिलाफ अपने इच्छित लाभ को मापने के लिए है को नियंत्रित करने की कोशिश कर रहा है जब एक सरल विधि व्यापारियों को एक दिशानिर्देश के रूप में इस्तेमाल करते हैं। विचार सबसे व्यापारियों वे लाभ के रूप में दो बार के रूप में कई बार खो देंगे, ताकि व्यापार के लिए एक सरल गाइड 1 के लिए अपने जोखिम / इनाम अनुपात रखने के लिए है: 3। यह बाद में एक खंड में विस्तार से यह साफ है। ब्याज दर जोखिम ब्याज दर जोखिम विदेशी मुद्रा किताब में लेनदेन के बीच आगे राशि बेमेल और परिपक्वता अंतराल के साथ-साथ आगे फैलता में उतार चढ़ाव के द्वारा उत्पन्न लाभ और हानि को दर्शाता है। यह जोखिम करेंसी स्वैप करने के लिए उचित है; आगे एकमुश्त, वायदा और विकल्प। ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए, एक बेमेल का कुल आकार पर सीमा निर्धारित करता है। एक आम दृष्टिकोण अप करने के लिए छह महीने और पिछले छह महीनों में, उनकी परिपक्वता तिथि के आधार पर, बेमेल अलग करने के लिए है। सभी लेनदेन वितरण, लाभ और हानि की सभी तिथियों के लिए पदों की गणना करने के लिए कंप्यूटरीकृत प्रणाली में प्रवेश कर रहे हैं। ब्याज दर के माहौल के सतत विश्लेषण बकाया अंतराल पर असर हो सकता है कि किसी भी परिवर्तन की भविष्यवाणी करने के लिए आवश्यक है। ऋण जोखिम क्रेडिट जोखिम की वजह से एक प्रतिपक्ष द्वारा एक स्वैच्छिक या अनैच्छिक कार्रवाई करने के लिए सहमत हुए, के रूप में एक उत्कृष्ट मुद्रा स्थिति चुकाया नहीं जा सकता है कि संभावना को दर्शाता है। क्रेडिट जोखिम आमतौर पर कंपनियों और बैंकों के लिए चिंता का विषय है कि कुछ है। व्यक्ति व्यापारी (मार्जिन पर व्यापार) के लिए, क्रेडिट जोखिम यह भी कंपनियों में पंजीकृत है और जी -7 देशों में अधिकारियों द्वारा विनियमित के लिए सच है के रूप में बहुत कम है। हाल के वर्षों में, राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) अमेरिका में FX बाजारों पर उनके अधिकार क्षेत्र पर जोर दिया और अपंजीकृत FX कंपनियों पर शिकंजा कसने के लिए जारी किया है। पश्चिमी यूरोप के देशों से ब्रिटेन में वित्तीय सेवा प्राधिकरण के दिशा-निर्देशों का पालन करें। यह अधिकार उनके अधिकार क्षेत्र के तहत FX कंपनियों सुरक्षित योग्य ग्राहक धन रख रहे हैं कि सुनिश्चित करने में किसी भी देश के strictest नियम हैं। सभी व्यक्तिगत व्यापारियों को अच्छी तरह से व्यापार के लिए किसी भी धन भेजने से पहले कंपनियों को बाहर की जाँच करने के लिए यह महत्वपूर्ण है। यह अधिकारियों की वेबसाइटों पर जाकर आप विचार कर रहे हैं कंपनियों की जाँच करने के लिए काफी आसान है: सीएफटीसी की वेबसाइट cftc. gov/ है, एनएफए वेबसाइट nfa. futures / है, और एफएसए की वेबसाइट fsa. gov. uk/ है। ज्यादातर कंपनियों ने ग्राहकों से पूछताछ का जवाब है और अक्सर अपनी वेबसाइट पर धन की सुरक्षा से संबंधित नोटिस पोस्ट करने के लिए खुश हैं। यह ध्यान दिया जाना चाहिए, हालांकि, सीएफटीसी के साथ पंजीकृत वायदा आयोग व्यापारी ("FCMs") के लिए न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं ग्राहक निधियों के अलगाव के लिए से संबंधित सुरक्षा, बहुत बैंकों की तुलना में कम है, और सीएफटीसी नियमों और एनएफए नियम वर्तमान के तहत कर रहे हैं विनियमित वायदा खातों ऑफ विनिमय मुद्रा व्यापार collateralize में जमा धन के लिए पूरी तरह से विस्तार नहीं है। इन और अन्य कारणों के लिए, सीएफटीसी और एनएफए एक वायदा आयोग व्यापारी के पंजीकरण की स्थिति काफी हद तक ओवर-द-काउंटर विदेशी मुद्रा व्यापार में निहित जोखिम को कम कर देता है कि किसी भी प्रतिनिधित्व हतोत्साहित करते हैं। ऋण जोखिम के ज्ञात प्रकार हैं: रिप्लेसमेंट जोखिम एक असफल बैंक या विदेशी मुद्रा दलाल मिल की जवाबी दलों वे असफल बैंक से धन प्राप्त नहीं कर का खतरा होता है जब रिप्लेसमेंट जोखिम होता है। निपटान जोखिम निपटान जोखिम है क्योंकि अलग-अलग महाद्वीपों पर समय क्षेत्रों के अंतर के कारण होती है। नतीजतन, मुद्राओं कारोबारी दिन के दौरान अलग-अलग समय पर अलग-अलग कीमतों पर कारोबार किया जा सकता है। आस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड डॉलर यूरोपीय मुद्राओं द्वारा पीछा किया और अमेरिकी डॉलर के साथ समाप्त हो, तो, पहले जापानी येन जमा कर रहे हैं। इसलिए, भुगतान दिवाला घोषित करेंगे या पूर्व अपने स्वयं के भुगतान को क्रियान्वित कि पार्टी के लिए, दिवालिया घोषित किया है कि एक पार्टी के लिए किया जा सकता है। ऋण जोखिम का आकलन करने में, व्यापारी अपनी मुद्रा विभागों के बाजार मूल्य, लेकिन यह भी इन विभागों के संभावित जोखिम न केवल विचार करना चाहिए। संभावित जोखिम बकाया की स्थिति की परिपक्वता के लिए समय के साथ संभाव्यता विश्लेषण के माध्यम से निर्धारित किया जा सकता है। वर्तमान में उपलब्ध कम्प्यूटरीकृत सिस्टम ऋण जोखिम नीतियों को लागू करने में बहुत उपयोगी होते हैं। क्रेडिट लाइनों को आसानी से निगरानी कर रहे हैं। इसके अलावा, अप्रैल 1993 के बाद से विदेशी मुद्रा में पेश मिलान सिस्टम, साथ ही क्रेडिट पॉलिसी लागू करने के लिए व्यापारियों द्वारा इस्तेमाल किया जाता है। बाजार सूत्रों के इनपुट एक विशेष काउंटर-पार्टी के लिए ऋण की कुल लाइन। कारोबारी सत्र के दौरान, क्रेडिट की लाइन स्वचालित रूप से निकाला जाता है। लाइन पूरी तरह से इस्तेमाल किया जाता है, तो सिस्टम आगे कहा कि जवाबी पार्टी के साथ काम करने से व्यापारी को रोकने जाएगा। परिपक्वता के बाद, क्रेडिट लाइन को उसके मूल स्तर में बदल जाती है। तानाशाही जोखिम तानाशाही (प्रभु) जोखिम विदेशी मुद्रा बाजार में एक सरकार के हस्तक्षेप को दर्शाता है। सभी विदेशी मुद्रा साधनों में सैद्धांतिक रूप से उपस्थित हालांकि - मुद्रा वायदा कर रहे हैं, प्रमुख मुद्रा वायदा बाजार अमेरिका में स्थित हैं कि कारण के लिए देश के जोखिम से मुक्त कर सभी व्यावहारिक प्रयोजनों के लिए। हालांकि, व्यापारियों जोखिम के सभी प्रकार के लिए खाते हैं और उनके बाजार की स्थिति को प्रभावित कर सकता है कि संभव प्रशासनिक प्रतिबंध के लिए खाते में करने के लिए आवश्यक कदम उठाने चाहिए। प्रतिपक्ष डिफ़ॉल्ट जोखिम ओवर-द-काउंटर ("ओटीसी") मुद्राओं में हाजिर और वायदा अनुबंधों बाजारों में कारोबार नहीं कर रहे हैं; बल्कि, बैंकों और FCM के लिए आम तौर पर इस बाजार में प्रिंसिपलों के रूप में काम करते हैं। मुद्राओं पर हाजिर और वायदा अनुबंधों का प्रदर्शन किसी भी मुद्रा या क्लियरिंग हाउस द्वारा की गारंटी नहीं है, क्योंकि ग्राहक काउंटर पार्टी जोखिम के अधीन है - जोखिम है कि एक व्यापारी ने व्यापारी के बैंक या FCM, या काउंटर दलों के साथ प्रिंसिपलों जिसके साथ बैंक या FCM ट्रेडों में असमर्थ हो जाएगा या इस तरह के ठेके के लिए सम्मान के साथ प्रदर्शन करने से इनकार कर देगा। इसके अलावा, हाजिर और वायदा बाजार में प्रिंसिपलों कारोबार में हाजिर बाजार और वायदा अनुबंध बनाने के लिए जारी रखने के लिए कोई दायित्व नहीं है। इसके अलावा, विदेशी मुद्रा बाजार के गैर-केंद्रीकृत प्रकृति निम्नलिखित जटिलताओं का उत्पादन: एक बैंक या FCM यह अपने परिचालन के लिए जोखिम के स्वीकार्य स्तर से एक उच्च पेश करने के लिए विश्वास रखता है जो एक मुद्रा बाजार में एक आदेश पर अमल करने की गिरावट हो सकती है। ओटीसी ट्रेडों की गारंटी के लिए कोई केंद्रीय समाशोधन व्यवस्था नहीं है, क्योंकि हर बैंक या FCM अपने क्रेडिट प्रत्येक व्यापार के पीछे खड़ा होगा, जहां एक विशेष रूप से बाजार में भाग लेने के लिए तय है कि में अपने स्वयं के जोखिम विश्लेषण लागू करना चाहिए। प्रत्येक काउंटर पार्टी द्वारा अपनाई गई नीतियों पर निर्भर करता है, एक दिया बैंक या FCM एक व्यापारी / ग्राहक द्वारा रखा एक आदेश पर अमल करने की गिरावट हो सकती है। यह अतीत में इस अवसर पर हुआ है, और इसमें कोई शक अस्थिर बाजार की स्थितियों के जवाब में फिर से कुछ नहीं होगा। मिनट-दर-मिनट समय और बिक्री रिपोर्ट के प्रचार-प्रसार में कोई केंद्रीय बाजार है, क्योंकि बैंकों और FCMs एक निष्पादन मूल्य के लिए सहमत होने में बाजार की कीमतों के प्रचलित के लिए अपने स्वयं के ज्ञान पर भरोसा करना चाहिए। एक बड़ी हद तक एक व्यापारी / ग्राहक के लिए प्राप्त निष्पादन कीमत विशेष मुद्रा व्यापार में बैंक या FCM की विशेषज्ञता को प्रतिबिंबित करेगा। एक पूरे के रूप में ओटीसी अंतर बैंक बाजार अत्यधिक तरल है, exotics के रूप में जाना जाता कुछ मुद्राओं, कम बार सबसे बड़े डीलरों लेकिन किसी से कारोबार कर रहे हैं। इस कारण से, एक कम अनुभवी काउंटर पक्ष के एक आदेश को भरने के लिए लंबा समय लग सकता है या एक अधिक अनुभवी या बड़ा काउंटर पक्ष प्राप्त करेंगे क्या से व्यापक रूप से अलग है कि एक निष्पादन मूल्य प्राप्त कर सकते हैं। एक परिणाम के रूप में, अलग-अलग काउंटर दलों के माध्यम से ही बाजारों में व्यापार दो प्रतिभागियों उच्च बाजार में उतार-चढ़ाव के समय के दौरान वापसी की स्पष्ट रूप से अलग दर को प्राप्त कर सकता है। जवाबी दलों के वित्तीय असफलता काफी नुकसान हो सकता है। एक ओटीसी आधार पर विदेशी मुद्रा व्यापार जब प्रिंसिपलों और संस्थाओं के नुकसान या दिवाला करने के लिए विषय हो सकता है के रूप में फिर से, व्यापारी / ग्राहक संस्थानों के साथ काम किया जाएगा। किसी भी तरह के दिवालिया होने या नुकसान के मामले में, व्यापारी भी संपत्ति के संबंध जवाबी पार्टी के सभी ग्राहकों के लिए वितरण के लिए उपलब्ध सभी संपत्ति के उसके खाते, केवल एक यथानुपात साझा करने के लिए विशेष रूप से मिल में, ठीक हो सकता है। विनियमित विदेशी मुद्रा कारोबार वायदा करने के लिए सम्मान के साथ एक FCM के साथ जमा एक व्यापारी / ग्राहक की संपत्ति के उस हिस्से ग्राहक अलगाव नियमों और प्रक्रियाओं के द्वारा सकती सीमित नियामक सुरक्षा के अधीन किया जाएगा, वहीं ग्राहक धन सुरक्षित या मार्जिन ओटीसी विदेशी मुद्रा व्यापार नहीं होगा जमा FCM के गैर-विनिमय के लिए काउंटर-पार्टी के रूप में उनकी गतिविधियों के लिए कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम के तहत पर्याप्त विनियमन से छूट दी गई है मुद्रा ठेके कारोबार के रूप में, इस तरह के सुरक्षा मिलती है। देश और तरलता जोखिम ओटीसी विदेशी मुद्रा की तरलता को सामान्य रूप में विदेशी मुद्रा की तुलना में बहुत अधिक है, अनकदी की अवधि फिर भी विशेष रूप से अमेरिका और यूरोपीय व्यापार घंटे के बाहर, देखा गया है मुद्रा वायदा कारोबार किया। इसके अतिरिक्त, कई देशों या देशों के समूह, कुछ विदेशी मुद्रा विनिमय दरों की कीमत एक निश्चित समय अवधि के दौरान अलग-अलग हो सकता है जिसके द्वारा राशि पर पिछले लगाया ट्रेडिंग सीमा या प्रतिबंध में कारोबार किया जा सकता है, जो मात्रा है, या लगाए गए प्रतिबंध या दंड है समय के साथ कुछ विदेशी मुद्राओं में पदों को ले जाने के लिए। इस तरह की सीमा एक दिया व्यापार अवधि के दौरान क्रियान्वित किया जा रहा से ट्रेडों रोक सकता है। इस तरह के प्रतिबंध या सीमा तुरंत प्रतिकूल पदों समाप्त से एक व्यापारी को रोकने सकता है और, इसलिए काफी नुकसान करने के लिए व्यापारी के खाते का विषय हो सकता है। बाजार की तरलता पर्याप्त नहीं है, तो इसके अलावा, यहां तक ​​कि विदेशी मुद्रा की कीमतों में सरकारी प्रतिबंधों के अधीन नहीं हो गए हैं जिन मामलों में, जनरल साथी अनुकूल कीमतों पर ट्रेडों निष्पादित करने में असमर्थ हो सकता है। , राष्ट्रीय सीमाओं के पार मुद्राओं के हस्तांतरण प्रतिबंधित निलंबित या पुराने लोगों को उखाड़ना, इस मुद्दे को पूरी तरह से नए मुद्राओं के एक विशेष मुद्रा के आदान-प्रदान या व्यापार को प्रतिबंधित, एक विशेष मुद्रा दायित्वों के तत्काल निपटारे के आदेश के लिए एक राष्ट्र या राष्ट्रों के समूह के लिए यह भी संभव है एक विशेष मुद्रा में व्यापार केवल परिसमापन के लिए आयोजित किया जाना है कि या आदेश। ओटीसी फॉरेक्स कारण कारकों की एक किस्म के लिए संयुक्त राज्य अमेरिका के बाजारों की तुलना में अनकदी की अवधि के लिए काफी अधिक होने का खतरा हो सकता है, जो गैर अमेरिकी बाजारों में से एक नंबर पर कारोबार कर रहा है। इसके अतिरिक्त, बंद करो हानि या सीमा के आदेश जगह में डाल रहे हैं, यहां तक ​​कि जहां इन आदेशों बहुत illiquid बाजार में निष्पादन योग्य नहीं हो सकता है, या अनकदी या चरम अस्थिरता उनके अधिक अनुकूल निष्पादन को रोकने जहां unforeseeably प्रतिकूल मूल्य के स्तर पर भरा जा सकता है, नुकसान को सीमित करने का प्रयास करने के लिए। उत्तोलन जोखिम कम मार्जिन जमा या व्यापार जमानत के सामान्य रूप से (बस विनियमित जिंस वायदा के साथ के रूप में), विदेशी मुद्रा में आवश्यक हैं। ये मार्जिन नीतियों का लाभ उठाने का एक उच्च डिग्री की अनुमति है। तदनुसार, एक अनुबंध में एक अपेक्षाकृत छोटी सी कीमत आंदोलन निवेश की गई राशि से अधिक में तत्काल और काफी नुकसान हो सकता है। खरीद के समय में, एक अनुबंध की कीमत का 10% मार्जिन के रूप में जमा किया गया है, तो अनुबंध तो बाहर से बंद कर दिया गया है अगर उदाहरण के लिए, अनुबंध की कीमत में 10% की कमी, के एक कुल नुकसान में परिणाम होगा ब्रोकरेज कमीशन के लिए किसी भी कटौती से पहले मार्जिन जमा। 10% से अधिक की कमी का मार्जिन जमा की कुल नुकसान में परिणाम होगा। कुछ व्यापारियों ने विदेशी मुद्रा व्यापार के लिए मार्जिन या जमानत के लिए उनके खाते में परिसंपत्तियों के 100% तक करने का फैसला हो सकता है। बाजार सूत्रों का लाभ उठाने के आक्रामक उपयोग प्रतिकूल प्रदर्शन की अवधि के दौरान घाटे में वृद्धि होगी कि बारे में पता होना चाहिए। लेन-देन संबंधी जोखिम संचार, हैंडलिंग और एक व्यापारी के आदेश की पुष्टि में त्रुटियाँ अप्रत्याशित हानि हो सकती है (कभी कभी "बाहर ट्रेडों" के रूप में करने के लिए कहा गया है)। अक्सर, एक बाहर व्यापार काफी हद तक निपटने काउंटर पक्ष संस्था की गलती है, जहां भी व्यापारी / ग्राहक का सहारा खाते में घाटे जिसके परिणामस्वरूप के लिए मुआवजे की मांग में सीमित किया जा सकता है। बर्बाद करने का जोखिम बाजार की लंबी अवधि के दृश्य के लिए एक व्यापारी / ग्राहक के मध्यम अंततः सही हो सकता है, जहां भी, व्यापारी आर्थिक रूप से अल्पकालिक अचेतन नुकसान सहन करने में सक्षम नहीं हो सकता है, और वह है या वह असमर्थ है क्योंकि बस एक नुकसान में एक की स्थिति से बाहर हो सकता है बंद एक मार्जिन कॉल मिलने या अन्यथा ऐसी स्थिति बनाए रखने के लिए। इस प्रकार, यहां तक ​​कि बाजार के एक व्यापारी की दृष्टि से सही है, जहां है, और एक मुद्रा स्थिति अंतत: चारों ओर मोड़ और अपर्याप्त पूंजी के साथ व्यापारियों को घाटा अनुभव हो सकता है कि यह आयोजित किया गया था लाभदायक हो सकता है।